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股票市场持续震荡,可关注可转债投资(2019年第25期)
作者:admin  更新时间:2019-12-26 00:34:16

摘要

本周可2号站登陆转债一级商场有8支可转债发行,总发行量85.93亿元,较上星期削减35.72亿元;有1支可转债归还,总归还量0.09亿元,较上星期添加0.09亿元,净融资额85.84亿元,较上星期削减35.82亿元。长时间来看,现在可转债发行动摇较大。

本周共有27家公司可转债有新开展,其间3家公司经过了董事会预案,8家经过了发审委,6家公司经过了股东大会:景兴纸业、法兰泰克、深圳新星、亨得股份、大禹节水和我国天楹;10家公司经过了证监会核准,为百川股份、奥瑞金、东方财富、长青集团、乐普医疗、巨星科技、新天药业、晨光生物、联得配备和桐昆股份。

从股票指数走势来看,本周股票商场行情较好,一切指数均呈上升趋势,上证综指、沪深300、创业板指和中小板指别离上升1.26%、1.24%、0.93%和2.46%;本周可转债指数也均呈上升趋势,债转股指数、上证转债、深证转债和中证转债指数别离上升4.72%、1.71%、1.85%和1.76%。

从申万职业指数的视点来看,本周各职业除食品饮料均呈上涨趋势,涨幅最大的五个职业别离为传媒、房地产、轻工制作、纺织服装和农林牧渔,上涨起伏别离为5.17%、4.41%、2.97%、2.90%和2.84%。食品饮料职业本周跌落,跌落起伏为0.74%。

可转债存续债券中,银职业存量可转债余额最多,高达1,485.44亿元,其他职业则散布较为均匀。除银行外存量可转债券余额最多的别的四个职业为公用事业、电气设备、化工和交通运输。从申万职业指数可知,本周银行、公用事业、电气设备、化工和交通运输均体现较好,全体来看可转债本周体现较好。

从个券涨跌幅能够看出,可转债涨跌状况与等级相关性较差,本周连续上星期低等级可转债变化起伏较大的特色;与股指体现相似,电子职业本周体现较好。从可转债正股涨跌幅排名可知,正股涨跌榜与可转债涨跌榜有必定重合,正股涨跌榜未连续上星期涨跌状况。按可转债活泼度计算可知,本周商场最活泼的五支可转债别离为浦发转债、长信转债、光大转债、泰晶转债和苏银转债。

股票价格现已超越转化平价的转债合计29只,别离为中装转债、振德转债、鹰19转债、英联转债、新莱转债、新北转债、先导转债、仙鹤转债、伟明转债、圣达转债、森特转债、木森转债、明阳转债、利欧转债、科森转债、凯龙转债、久立转2、晶瑞转债、劲刚定转、金牌转债、建工转债、华锋转债、鸿达转债、国轩转债、富祥转债、烽烟转债、德尔转债、安图转债和17旭杰转。较上星期有所添加。

到2019年12月20日,可转债的纯债溢价率中位数为24.47%,转股溢价率的中位数为15.65%,可转债全体股性较强。

本周可转债共转股11,812.15万股,其间长信转债本周转股数为3,557.80万股,累计转股份额为67.23%。从累计转股份额来看,到2019年12月20日,利欧转债、中装转债和凯龙转债累计转股份额别离达93.44%、86.97%和83.79%。

危险提示:股票商场继续震动,重视可转债出资时机。

正文

1.  可转债一级商场

1.1.  可转债发行

本周可转债一级商场有8支可转债发行,总发行量85.93亿元,较上星期削减35.72亿元;有1支可转债归还,总归还量0.09亿元,较上星期添加0.09亿元,净融资额85.84亿元,较上星期削减35.82亿元。长时间来看,现在可转债发行动摇较大。

详细来看,本周发行可转债为淮矿转债、建工转债、至纯转债、森特转债、振德转债、新莱转债、孚日转债和国轩转债。淮矿转债发行主体是淮北矿业控股股份有限公司,归于采掘职业,股票代码为600985.SH,主体评级和债项评级均为AAA,发行规划27.57亿元,初始转股价格为9.93元,布告日2019-12-19,布告日股票价格10.17元;票面利率为第一年为0.2%、第二年为0.5%、第三年为1.0%、第四年为1.5%、第五年为1.8%、第六年为2.0%。

建工转债发行主体是重庆建工集团股份有限公司,归于修建装修职业,股票代码为600939.SH,主体评级和债项评级均为AA+,发行规划16.60亿元,初始转股价格为4.65元,布告日2019-12-18,布告日股票价格4.82元;票面利率为第一年0.40%,第二年0.60%,第三年1.00%,第四年2.00%,第五年3.20%,第六年3.60%

至纯转债发行主体是上海至纯洁净体系科技股份有限公司,归于机械设备职业,股票代码为603690.SH,主体评级和债项评级均为A+,发行规划3.56亿元,初始转股价格为29.47元,布告日2019-12-18,布告日股票价格29元;票面利率为第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.50%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%。

森特转债发行主体是森特士兴集团股份有限公司,归于修建装修职业,股票代码为603098.SH,主体评级和债项评级均为AA-,发行规划6.00亿元,初始转股价格为10.26元,布告日2019-12-17,布告日股票价格10.57元;票面利率为第一年为0.4%、第二年为0.8%、第三年为1%、第四年为1.5%、第五年为2.0%、第六年为3%

振德转债发行主体是振德医疗用品股份有限公司,归于医药生物职业,股票代码为603301.SH,主体评级和债项评级均为AA-,发行规划4.40亿元,初始转股价格为20.04元,布告日2019-12-17,布告日股票价格20.83元;票面利率为第一年0.50%、第二年0.80%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%。

新莱转债发行主体是昆山新莱洁净使用资料股份有限公司,归于机械设备职业,股票代码为300260.SZ,主体评级和债项评级均为A+,发行规划2.80亿元,初始转股价格为11.18元,布告日2019-12-17,布告日股票价格11.57元;票面利率为本次发行的可转债票面利率第一年0.5%、第二年0.7%、第三年1.2%、第四年1.7%、第五年2.1%、第六年2.6%

孚日转债发行主体是孚日集团股份有限公司,归于纺织服装职业,股票代码为002083.SZ,主体评级和债项评级均为AA,发行规划6.50亿元,初始转股价格为6.39元,布告日2019-12-13,布告日股票价格6.26元;票面利率为第一年为0.40%、第二年为0.60%、第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为1.80%、第六年为2.00%。

国轩转债发行主体是国轩高科股份有限公司,归于电气设备职业,股票代码为002074.SZ,主体评级和债项评级均为AA,发行规划18.50亿元,初始转股价格为12.21元,布告日2019-12-13,布告日股票价格12.83元;票面利率为第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。

本周归还可转债为海尔转债。海尔转债发行主体是海尔智家股份有限公司,归还规划0.091亿元,归还类型为换回。到归还日2019年12月17日,海尔转债剩下期限为5.0027年,归还后债券余额0亿元。

1.2.  可转债其他开展状况

可转债发行流程如下图2所示,发行可转债的主体首要经过董事会预案、股东大会同意,然后经过证监会受理、过发审委、获取证监会核准批文,即可预备上市,顺次阅历发行布告、股权登记日、申购日和上市日完结发行。

本周共有27家公司可转债有新开展,其间3家公司经过了董事会预案,8家经过了发审委,6家公司经过了股东大会:景兴纸业、法兰泰克、深圳新星、亨得股份、大禹节水和我国天楹,职业归于造纸Ⅱ、专用设备、金属非金属新资料、有色金属加工、农业归纳Ⅱ和环保工程及服务Ⅱ,触及发行规划为12.80亿元、3.30亿元、5.95亿元、0.145亿元、6.38亿元和6.00亿元;10家公司经过了证监会核准,为百川股份、奥瑞金、东方财富、长青集团、乐普医疗、巨星科技、新天药业、晨光生物、联得配备和桐昆股份,职业别离归于化学制品、包装印刷Ⅱ、互联网传媒、电力、医疗器械Ⅱ、通用机械、中药Ⅱ、农产品加工、光学光电子和化学纤维,触及发行规划别离为5.20亿元、10.87亿元、73.00亿元、8.00亿元、7.50亿元、9.73亿元、1.77亿元、6.30亿元、2.00亿元和23.00亿元。

2.  可转债二级商场

2.1.  商场总览

从股票指数走势来看,本周股票商场行情较好,一切指数均呈上升趋势,上证综指、沪深300、创业板指和中小板指别离上升1.26%、1.24%、0.93%和2.46%;本周可转债指数也均呈上升趋势,债转股指数、上证转债、深证转债和中证转债指数别离上升4.72%、1.71%、1.85%和1.76%。

2.2.  职业维度

从申万职业指数的视点来看,本周各职业除食品饮料均呈上涨趋势,涨幅最大的五个职业别离为传媒、房地产、轻工制作、纺织服装和农林牧渔,上涨起伏别离为5.17%、4.41%、2.97%、2.90%和2.84%。食品饮料职业本周跌落,跌落起伏为0.74%。

到2019年12月20日,存量可转债合计257支,存量余额合计3,693.76亿元。其间银职业存量可转债余额最多,高达1,485.44亿元,其他职业则散布较为均匀。除银行外存量可转债券余额最多的别的四个职业为公用事业、电气设备、化工和交通运输。从申万职业指数可知,本周银行、公用事业、电气设备、化工和交通运输均体现较好,全体来看可转债本周体现较好。

2.3.  个券维度

从可转债个券的涨跌状况来看,涨幅最高的为利欧转债,本周涨幅达17.89%,本周成交额合计47374.16万元,债券等级为AA,传媒职业;涨幅排名第二到第五的可转债别离为长信转债、泰晶转债、广电转债和英联转债,债项评等级离为AA、AA、AA和A+,职业别离为电子、电子、传媒和轻工制作;跌幅最大的前5支可转债别离为久立转2、万信转2、参林转债、顾家转债和东音转债,债项评等级离为AA、AA、AA、AA和AA-,职业别离为钢铁、计算机、医药生物、轻工制作和机械设备,电子职业本周体现较好。

从可转债正股涨跌幅排名可知,正股涨幅最大的5支可转债为泰晶转债、利欧转债、亚太转债、游族转债和英联转债,正股涨幅别离为39.25%、21.66%、21.52%、19.18%和18.51%;正股跌幅最大的5支可转债为金力转债、小康转债、利尔转债、永鼎转债和门生转债,跌幅别离为7.73%、7.05%、6.31%、5.62%和4.75%。正股涨跌榜与可转债涨跌榜有必定重合,正股涨跌榜未连续上星期涨跌状况。

按可转债活泼度计算可知,本周商场最活泼的前五支可转债别离为浦发转债、长信转债、光大转债、泰晶转债和苏银转债,周成交额别离到达358198.49万元、233132.44万元、195147.99万元、138343.06万元和115420.62万元,职业别离为银行、电子、银行、电子和银行,从债项等级上看,别离为AAA、AA、AAA、AA和AAA,本周银职业转债相对较为活泼。

转化平价指派可转化债券商场价值等于该可转化债券转化价值时的标的股票的每股价格,计算公式为可转化债券的商场价格/转化份额。由下图可知,到2019年12月20日,可转债转化平价略高于于股票价格,且环绕股票价格上下动摇。股票价格现已超越转化平价的转债合计29只,别离为中装转债、振德转债、鹰19转债、英联转债、新莱转债、新北转债、先导转债、仙鹤转债、伟明转债、圣达转债、森特转债、木森转债、明阳转债、利欧转债、科森转债、凯龙转债、久立转2、晶瑞转债、劲刚定转、金牌转债、建工转债、华锋转债、鸿达转债、国轩转债、富祥转债、烽烟转债、德尔转债、安图转债和17旭杰转。

纯债溢价率表明转债价高于纯债价值的部分,计算公式为/纯债价值;转股溢价率表明转债价高于转股价值的部分,计算公式为/转股价值,其间转股价值计算公式为面值/转股价*正股价。纯债溢价率越高,可转债间隔安全保底线越远,其债性越差;转股溢价率越低,阐明可转债受正股动摇的影响越灵敏,表明可转债的股性越强。由下图可知,到2019年12月20日,可转债的纯债溢价率中位数为24.47%,转股溢价率的中位数为15.65%,可转债全体股性较强。

3.  可转债转股状况

本周可转债共转股11,812.15万股,其间长信转债本周转股数为3,557.80万股,累计转股份额为67.23%。从累计转股份额来看,到2019年12月20日,利欧转债、中装转债和凯龙转债累计转股份额别离达93.44%、86.97%和83.79%。

4.  其他布告

海亮股份:海亮股份发布布告称,公司于2019年11月21日揭露发行了3150万张可转化公司债券,每张面值为100元,发行总额为31.5亿元。其间,公司控股股东海亮集团合计配售14,216,248张,占本次发行总量的45.13%。海亮集团于12月16日至17日,经过深圳证券交易所交易体系减持其所持有的海亮转债9666248张,占本次发行总量的30.69%。

新莱应材:新莱应材可转债发行网上路演周三下午在全景网举行,保荐组织代表长江证券副总经理梁国超在本次活动上表明,公司控股股东及实践操控人坚决看好公司的未来开展,控股股东及实践操控人将根据资金状况积极参与本次可转债认购。新莱应材于2000年建立,2011年在深交所创业板上市,系一家专业出产高洁净使用资料的制作商。

白云电器:香港万得通讯社报导,Wind风控日报数据显现,白云电器12月18日晚间布告,大股东及共同行动听12月16日-18日减持公司10%可转债。

格隆汇:12月18日,丨永创智能发布,公司于2019年12月18日接到控股股东吕婕告诉,得悉其所持有公司的部分股份被质押,此次质押5881.3803万股,为公司可转债供给担保。

永鼎股份:永鼎股份12月18日晚间布告,公司将可转债的转股价格由6.35元/股下调至5.10元/股。“永鼎转债”此次转股价格调整施行日期为12月20日。

5.  危险提示

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